【对冲基金属于私募基金】相关内容

  • 对冲基金和私募基金分别指什么?

    匿名用户7816评分

    对冲基金(Hedge Fund)又称套利基金或避险基金。对冲(Hedge)一词,原意指在中为防止损失而采用两方下注的投机方法,因而把在金融市场既买又卖的投机基金称为对冲基金。 美国的对冲基金是随着美国金融业的发展、特别是和期权等交易的出现而发展起来的。目前,美国至少有4200家对冲基金,资本总额超过3000亿美元。 1.对冲基金的特点 对冲基金的最大特点是进行贷款投机交易,亦即买空卖空。美国大约有85%的对冲基金进行贷款投机交易,在选准市场或项目后,即以数额并不多的资本作底,到商业银行、投资银行或证券交易所进行巨额贷款,然后倾注大量资金进行歼灭战,或大输或大赢,其投资战略绝对保密。20世纪90年代以后,美国对冲基金的冒险系数越来越大,但大多比较成功。 2.对冲基金的分类 以交易手段区分,主要可分为低风险对冲基金、高风险对冲基金和疯狂对冲基金。 ①低风险对冲基金。主要是在美国和国外的股市投资,一般很少以高于本身资本两倍的借贷款进行投机交易。交易方式以长买短卖为主,也就是说购买可能会上升的股票,借用和出售可能会下跌的股票;待市场出现好转后,再买回这些股票; ②高风险对冲基金。经常以高于资本25倍的借贷款进行投机交易,而且既在全球股票市场上进行长买短卖,也在全球、货币和商品等市场上进行大规模的投机交易,比较典型的例子就是由索罗斯经营的量子基金; ③疯狂对冲基金。以高于本身资本十倍甚至几十倍的借贷款在国际金融市场上进行炒作。这种对冲基金最典型的例子是美国长期资本管理基金,该公司曾以40多亿美元的资产向银行贷款100多亿美元,其买进卖出的各种证券和股票市面价值一度高达1.25万亿美元,结果导致了1998年9月美国对冲基金事件的爆发。 3.对冲基金与共同基金的区别 从广义上来说,对冲基金也是共同基金的一种,但与一般共同基金相比,对冲基金又有许多独特之处: ①投资者资格。对冲基金的投资者有严格的资格限制,美国证券法规定:以个人名义参加,最近两年内个人年收入至少在20万美元以上;如以家庭名义参加,夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上;如以机构名义参加,净资产至少在100万美元以上。1996年作出新的规定:参与者由100人扩大到了500人。参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。而一般的共同基金无此限制。 ②操作。对冲基金的操作不受限制,投资组合和交易受限制很少,主要合伙人和管理者可以自由、灵活运用各种投资技术,包括卖空。衍生工具的交易和。而一般的共同基金在操作上受限制较多。 ③监管。目前对冲基金不受监管。美国1933年证券法、1934年证券交易法和1940年的投资公司法曾规定:不足100个投资者的机构在成立时不需要向美国证券管理委员会等金融主管部门登记,并可免于管制。因为投资者主要是少数十分老练而富裕的个体,自我保护能力较强。相比之下,对共同基金的监管比较严格,这主要因为投资者是普通大众,许多人缺乏对市场的必要了解,出于避免大众风险、保护弱小者以及保证社会安全的考虑,实行严格监管。 ④筹资方式。对冲基金一般通过私募发起,证券法规定它在吸引顾客时不得利用任何传媒做广告。投资者主要通过四种方式参与:根据在上流社会获得的所谓“投资可靠消息”;直接认识某个对冲基金的管理者;通过别的基金转入;由投资银行。证券中介公司或投资咨询公司的特别介绍。而一般的共同基金多是通过公募,公开大做广告以招待客户。 ⑤能否离岸设立。对冲基金通常设立离岸基金,其好处是可以避开美国法律的投资人数限制和避税。通常设在税收避难所如处女岛(Virgin Island)、巴哈马(Bahamas)、百慕大(Bermuda)、鳄鱼岛(Cayman Island)、都柏林(Dublin)和卢森堡(Luxembourg),这些地方的税收微乎其微。1996年11月统计的680亿美元对冲基金中,有317亿美元投资于离岸对冲基金。据统计,如果不把“基金的基金”计算在内,离岸基金管理的资产几乎是在岸基金的两倍。而一般的共同基金不能离岸设立。 私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的,叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行,而是在私下里对特定对象募集,那就叫私募基金。 基金的募集方式有两种,一种是通过股权进行的,每个基金持有人都是基金的股东,管理人也是股东之一。另一类是契约型,持有人与管理人是契约关系,不是股权关系。当前的公募基金都是契约型的,但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。所以如果要成立私募基金,一定要采取股权方式,这样才没有法律障碍。

  • 什么是对冲基金?私募基金有区别吗

    匿名用户17511评分

    对冲基金(Hedge Fund)
    对冲基金常被人贯以“多头/空头股票对冲”,点出了对冲基金强调买空与卖空股票的投资策略,而每只对冲基金又会采用适合其自身情况的独特策略。其投资标的包括股票、与大宗商品类,尤其偏好投资高收益率的衍生性金融产品与问题(Distressed Debt)。
    由于一般共同基金规定不能卖空,对冲基金的创始目的为藉由作空对冲市场下跌风险。但演变至今,对冲基金的操作模式已与其立意大相雷霆,反而是以追求最大报酬为目的,多采用卖空的手段与衍生性金融产品进行交易以增加而非减少风险。
    对冲基金多为开放式基金,而私募基金多为封闭基金,但是对冲基金常会以私募的方式进行募集。
    相对于私募基金,对冲基金的流动性较低,且常会要求投资者在一定期间内不得任意赎回。对冲基金的基金规模可达数十亿美元,在作用下的基金总资产则更高。而私募基金就规模大小差异很大,而且没有作用。

  • 对冲基金是否属于私募基金?

    匿名用户5233评分

    对冲基金公私都有,中国有人在从事对冲基金,但从事的不是中国的对冲基金,因为中国目前还没有对冲基金

  • 对冲基金和私募基金的区别是什么

    匿名用户15426评分

    开放和封闭的区别。
    对冲基金(Hedge Fund)
    对冲基金常被人贯以“多头/空头股票对冲”,点出了对冲基金强调买空与卖空股票的投资策略,而每只对冲基金又会采用适合其自身情况的独特策略。其投资标的包括股票、与大宗商品类,尤其偏好投资高收益率的衍生性金融产品与问题(Distressed Debt)。
    由于一般共同基金规定不能卖空,对冲基金的创始目的为藉由作空对冲市场下跌风险。但演变至今,对冲基金的操作模式已与其立意大相雷霆,反而是以追求最大报酬为目的,多采用卖空的手段与衍生性金融产品进行交易以增加而非减少风险。
    对冲基金多为开放式基金,而私募基金多为封闭基金,但是对冲基金常会以私募的方式进行募集。
    相对于私募基金,对冲基金的流动性较低,且常会要求投资者在一定期间内不得任意赎回。对冲基金的基金规模可达数十亿美元,在作用下的基金总资产则更高。而私募基金就规模大小差异很大,而且没有作用。

  • 封闭式基金与开放式基金有什么区别

    匿名用户3646评分

    主要区别有以下几方面:
    1.基金规模:
    基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国为:不得少于5年),在此期限内已发行的基金份额不能被赎回。虽然特殊 情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金份额是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金份额,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
    2.买卖方式:
    基金份额的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
    3.买卖价格:
    基金份额的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金份额买卖价格可能高于每份基金份额资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金份额资产净值。 而开放式基金的买卖价格是以基金份额的资产净值为基础计算的,可直接反映基金份额资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要 高于开放式基金。
    4.投资策略:
    基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分,以便投 资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。
    5.规模固定:
    基金规模固定否。封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期,规模因投资者的申购、赎回可以随时变动。
    6.上市交易:
    上市交易否。封闭式基金在证券交易场所上市交易,而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回,不上市交易。
    7.价格决定:
    开放式基金的申购、赎回价格以每日公布的基金份额资产净值加、减一定的手续费计算,能一目了然地反映其投资价值,而封闭式基金的交易价格主要受市场对该特定基金份额的供求关系影响。
    8.管理要求:
    开放式基金随时面临赎回压力,须更注重流动性等风险管理,要求基金管理人具有更高的投资管理水平。世界投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。

  • 目前为止我国开放式基金的规模,份额分别是多少

    匿名用户14337评分

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    证券投资基金市场数据(2014年09月)
    截至2014年9月底,我国境内共有基金管理公司95家,其中合资公司47家,内资公司48家,共有取得公募基金管理资格的证券公司5家;管理资产合计57569.83亿元,其中管理的公募基金规模38969.25亿元,非公开募集资产规模18600.58亿元。
    类别

    基金数量(只)

    份额(亿份)

    净值(亿元)

    份额(亿份)

    净值(亿元)
    (2014/09/30)

    (2014/09/30)

    (2014/09/30)

    (2014/8/29)

    (2014/8/29)
    公募基金

    1805

    38435.11

    38969.25

    38807.38

    38391.04
    封闭式基金

    134

    1323.97

    1410.81

    1220.87

    1285.09
    开放式基金

    1671

    37111.14

    37558.44

    37586.51

    37105.95
    其中:股票型

    671

    10393.69

    10749.94

    10736.25

    10451.35
    其中:混合型

    369

    5763.65

    5831.75

    5822.44

    5618.75
    其中:型

    392

    2625.48

    2793.84

    2713.26

    2848.43
    其中:货币型

    152

    17664.03

    17665.95

    17638.84

    17641.68
    其中:QDII

    87

    664.29

    516.95

    675.73

    545.74
    非公开募集资产

    -

    -

    18600.58

    -

    18043.94
    合计

    1805

    38435.11

    57569.83

    38807.38

    56434.98
    基金管理公司:经中国证监会核准的基金管理人
    公募基金:指基金管理公司或经中国证监会按照规定核准的其他机构公开募集的证券投资基金。
    封闭式基金:指在合同约定期限内采取封闭运作模式,份额保持不变的公募基金。
    开放式基金及分类:是指基金份额总额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的公募基金;其分类按照《证券投资基金运作管理办法》第二十九条按投资标的比例进行分类。
    非公开募集资产:基金管理公司受托管理社会保障基金、企业年金和特定客户资产管理计划,不包括基金管理公司子公司管理的资产。
    来自基金业协会官网统计数据。
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